투자
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정적자산배분 최악의 해투자/자산배분 2022. 10. 6. 15:43
상관관계가 낮은 자산군, 주식, 채권, 금, 원자재 등에 분산해서 투자하면 리스크 대비 수익을 늘릴 수 있다는 게 마코위츠의 포트폴리오 이론에 의해 밝혀지면서 많은 투자자들에게 찬사를 받아왔는데 2022년 대표적인 정적 자산배분 전략들이 MDD를 갱신하고 있다. 1978년 1월부터 영구 포트폴리오(미국 주식 25%, 미국 장기채권 25%, 금 25%, 현금 25%)에 투자했을 때 달러기준 직전 고점 대비 최대 하락률(MDD)을 보여주는 표인데 금융위기 당시 최대 낙폭 -13.52%를 갱신하고 2022년 9월 현재 -15.58%를 기록 중이다. 아직 하락이 멈춘 것이 아니라 더 떨어질 지도 모른다. 2007년 1월부터 소위 말하는 레이 달리오의 사계절 포트폴리오(미국 주식 30%, 미국 장기채권 40%, ..